Calculadora de independência financeira

Como calculamos

O patrimônio necessário é uma perpetuidade em termos reais: se o dinheiro rende um juro real (já descontada a inflação) de r ao ano, um patrimônio P paga P × r por ano para sempre, sem encolher em poder de compra. Invertendo, P = renda × 12 ÷ r. A palavra que faz toda a diferença nessa frase é real: usar a taxa nominal aqui — a Selic inteira, por exemplo — devolve um patrimônio bem menor e uma renda que perde poder de compra todo ano, e é o erro mais comum desta conta.

A segunda resposta é a regra dos 4%, que é apenas a mesma divisão com uma taxa de retirada fixa de 4% ao ano. Ela não é uma lei nem um resultado brasileiro: vem de dois trabalhos americanos — William Bengen, Determining Withdrawal Rates Using Historical Data (Journal of Financial Planning, 1994), e o chamado estudo Trinity, de Cooley, Hubbard e Walz (AAII Journal, 1998) — que testaram carteiras de ações e títulos dos Estados Unidos entre 1926 e 1995 em janelas de 30 anos. É uma referência histórica de outro mercado, outra moeda e outro regime tributário, e neste site ela aparece como comparação, nunca como garantia.

O tempo que falta é simulado mês a mês pelo mesmo motor das outras ferramentas, e com um cuidado que quase toda calculadora de independência financeira erra: meta e caminho ficam na mesma moeda. O patrimônio necessário está em reais de hoje, então o caminho também é simulado em reais de hoje — o veículo é o Tesouro IPCA+, o único título brasileiro que contrata um juro real, rodando exatamente com o juro real que você escreveu acima e com a inflação zerada na conta, porque ela já foi descontada dos dois lados. Comparar uma meta de hoje com um saldo nominal de daqui a vinte anos é comparar duas moedas diferentes, e o prazo que sai disso é curto demais.

O que essa simulação desconta: a taxa de custódia de 0,20% ao ano da B3 sobre o saldo, mês a mês, e o imposto de renda pela tabela regressiva da Lei 11.033/2004, art. 1º, no resgate. Uma ressalva honesta: na vida real o imposto incide sobre o ganho nominal, que inclui a inflação, e aqui ele incide sobre o ganho real, que é menor. O prazo devolvido é, por isso, um pouco otimista — some alguns meses à conta.

Outra ressalva sobre o patrimônio necessário: a renda que ele paga é bruta, antes do imposto de renda que incide sobre cada saque. Um Tesouro IPCA+ resgatado depois de dois anos já está na última faixa da tabela regressiva, 15% sobre o rendimento, então para a renda cair líquida no valor que você pediu no alto da página, o patrimônio necessário é cerca de 18% maior do que o número mostrado aqui.

Três coisas que nenhuma calculadora deste tipo resolve, e que valem mais que a precisão do número. A primeira é o risco de sequência: quem começa a sacar logo depois de uma queda forte pode ver o patrimônio encolher mesmo respeitando a taxa de retirada, porque vender na baixa consome principal. A segunda é que o juro real de hoje não é o de amanhã — o Tesouro IPCA+ trava a taxa de um título até o vencimento, não a de toda a sua vida. A terceira é que a renda desejada também muda: R$ 5.000 por mês hoje não é o mesmo padrão de vida daqui a trinta anos, e é por isso que tudo nesta página está em poder de compra de hoje, e não em reais futuros.

Quanto é preciso ter para viver de renda

Patrimônio necessário para três rendas mensais, pelos dois métodos, com o juro real de 7,67% ao ano que está no campo acima.

Perguntas frequentes