Carteira educacional

Uma carteira de estudo, montada só com fontes primárias: os balanços que as companhias entregam à CVM e as cotações e proventos da B3. Esta página mostra os setores, o método e quantas empresas passam hoje; é uma análise para aprender, não uma recomendação.

Notas de . Como calculamos. Mantida por O Investimento Certo, de Pedro Fagundes.

Os setores e quantas empresas passam em cada um

O método olha só para setores defensivos: negócios regulados, de demanda estável, que pagam dividendos há décadas. Uma empresa entra quando a nota tem confiança de 60% ou mais; as outras ficam em quarentena até o próximo balanço.

  • 4 Setor elétrico companhias
  • 3 Seguros companhias
  • 2 Mineração companhias
  • 2 Papel e celulose companhias
  • 1 Bancos companhia
  • 1 Petróleo e gás companhia

Os cinco pilares da nota

Cada companhia recebe de 0 a 100 em cada pilar; a nota final é a média. Nenhum pilar olha para a opinião de analista: só para o que está no balanço e no histórico de proventos.

  1. Histórico: quantos anos seguidos a empresa lucrou e pagou, desde o Plano Real
  2. Segurança: endividamento, cobertura de juros e caixa, pelo balanço da CVM
  3. Crescimento: receita e lucro reais (acima da inflação) em cinco anos
  4. Qualidade: retorno sobre o patrimônio e margem, estáveis ao longo do ciclo
  5. Preço: P/L, P/VP e dividend yield contra a própria história e o setor

Cada companhia dos sete setores defensivos (bancos, seguros, elétrico, saneamento, petróleo e gás, papel e celulose, mineração) recebe uma nota de 0 a 100 em cinco pilares, calculada só sobre fontes primárias: os balanços padronizados da CVM e as cotações e proventos da B3. Só entram notas com confiança de 60% ou mais; as demais ficam em quarentena até a próxima leitura. O resultado é uma análise educacional, não uma recomendação.

Por que "educacional", e não "recomendada"

Recomendar um ativo é atividade regulada: só analista credenciado pela CVM pode fazer, e com responsabilidade sobre a opinião. Este site não recomenda. O que esta página faz é mostrar um método de seleção aberto, dos critérios às fontes, para que você aprenda a aplicar um e a desconfiar de carteiras que não contam como foram montadas. A lista que sai do método é um ponto de partida para estudar, com o rastreador e o comparador aqui do lado; a decisão de investir é sua, e deve passar por tudo o que uma nota não vê: o seu prazo, o seu caixa, a sua tolerância a ver o preço cair.

De onde vêm os dados

Dos balanços padronizados (DFP e ITR) que cada companhia entrega à CVM, lidos diretamente dos dados abertos da autarquia, e das cotações e proventos da B3. Nenhum indicador é copiado de terceiros: lucro, patrimônio, dívida e margem são recalculados da demonstração original, com o plano de contas de cada setor (bancos e seguradoras têm balanços diferentes de uma elétrica). É mais trabalho e é mais lento que copiar um site; é também a única forma de saber de onde cada número veio.

Perguntas frequentes

Por que só setores defensivos?

Porque o método foi feito para renda: empresas cuja demanda não some numa recessão (energia, água, seguro, banco, commodities de exportação) e que, por isso, pagaram dividendos nas crises de 2008, 2015 e 2020. Varejo, construção e tecnologia podem ser ótimos investimentos; não são o que este método procura.

Com que frequência as notas mudam?

A cada balanço trimestral entregue à CVM a nota da empresa é recalculada; as cotações entram todo dia no pilar de preço. Uma empresa pode entrar ou sair da lista de um trimestre para o outro.

Onde vejo as empresas?

No aplicativo Virtus, da mesma casa: lá estão as notas, os pilares abertos, a narrativa de cada companhia e a composição sugerida por setor. Aqui no site ficam o método, os setores e as ferramentas para você montar a sua própria análise.

Este relatório tem caráter estritamente informativo e visa unicamente fornecer dados e ferramentas de apoio à análise de investimentos. Não realizamos quaisquer recomendações de compra, venda ou manutenção de ativos financeiros. As decisões de investimento são de inteira responsabilidade do usuário, e não assumimos responsabilidade por eventuais perdas ou prejuízos financeiros decorrentes da utilização das informações e ferramentas aqui disponibilizadas.

Foto do topo ilustrativa, de banco de imagens.