Quanto rende R$ 20.000 em uma LCA de 95% do CDI em 2026

Investir vinte mil reais em uma LCA de 95% do CDI é uma das formas mais populares de buscar rentabilidade em renda fixa sem pagar Imposto de Renda sobre os ganhos. A LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) é um título emitido por bancos para financiar o setor agrícola e, por determinação legal, seus rendimentos são isentos de IR para pessoas físicas. Isso faz com que uma LCA de 95% do CDI frequentemente renda mais, na prática, do que um CDB que paga um percentual nominal maior, mas que sofre desconto de imposto no resgate.

Neste artigo, você vai entender como calcular o rendimento líquido de uma LCA de 95% do CDI, ver simulações práticas para diferentes prazos e comparar essa opção com outros investimentos de renda fixa disponíveis no mercado brasileiro em 2026.

O que é uma LCA e por que ela é isenta de Imposto de Renda

A Letra de Crédito do Agronegócio é um título de renda fixa emitido exclusivamente por instituições financeiras para captar recursos destinados ao financiamento de produtores rurais e empresas do agronegócio. Quando você compra uma LCA, está emprestando dinheiro ao banco, que repassa esse recurso ao setor agrícola e devolve o valor investido acrescido de juros no vencimento.

A principal característica que diferencia a LCA de um CDB comum é a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. Essa isenção existe porque o governo busca incentivar o financiamento do agronegócio, um dos setores mais relevantes da economia brasileira. Por isso, todo o rendimento gerado por uma LCA chega ao investidor sem desconto de IR — diferente do CDB, cuja alíquota varia conforme o prazo da aplicação.

Essa vantagem tributária é o motivo pelo qual uma LCA de 95% do CDI costuma ser mais vantajosa, na prática, do que parece à primeira vista. Embora o percentual contratado seja inferior a 100% do CDI, a ausência de imposto compensa — e muitas vezes supera — o rendimento líquido de um CDB com percentual nominal mais alto.

Como funciona a rentabilidade de uma LCA de 95% do CDI

O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de referência usada pelos bancos para emprestar dinheiro entre si no curtíssimo prazo, e serve como parâmetro para a grande maioria dos investimentos de renda fixa pós-fixados no Brasil. Atualmente, o CDI está em 13,65% ao ano, e costuma acompanhar de perto a Selic, hoje em 13,75% ao ano.

Quando um banco oferece uma LCA de 95% do CDI, ele está dizendo que o rendimento da aplicação equivale a 95% de tudo o que o CDI render no período contratado. Na prática, o cálculo funciona assim:

1. Pega-se a variação do CDI no período da aplicação (diária, mensal ou anual);
2. Multiplica-se essa variação pelo percentual contratado, no caso, 95%;
3. O resultado é aplicado sobre o valor investido, de forma composta, dia após dia, até o vencimento ou resgate;
4. Como a LCA é isenta de IR, o valor resgatado já corresponde ao rendimento líquido, sem nenhum desconto adicional.

Essa dinâmica é diferente da de um CDB, por exemplo, onde a mesma lógica de cálculo se aplica, mas o valor final sofre a incidência do Imposto de Renda regressivo, que varia conforme o tempo que o dinheiro fica aplicado. Quem quiser entender melhor essa diferença de tributação pode conferir nossa calculadora de imposto de renda na renda fixa, que permite comparar diferentes prazos e alíquotas de forma simples. Calculadora de imposto de renda na renda fixa

Quanto rende vinte mil reais em uma LCA de 95% do CDI: simulação prática

Para visualizar o quanto rende uma LCA de 95% do CDI, é preciso simular diferentes horizontes de tempo, já que o rendimento composto cresce de forma não linear quanto mais longo é o prazo da aplicação. Veja abaixo uma simulação de uma aplicação de vinte mil reais em uma LCA de 95% do CDI, sempre considerando o rendimento líquido — lembrando que, por ser isenta, a LCA não tem desconto de IR a aplicar sobre esse valor:

Perceba que, conforme o prazo se estende, o efeito dos juros compostos se torna mais relevante: o rendimento de um período não cresce apenas sobre o capital inicial, mas também sobre os juros já acumulados nos meses anteriores. Esse é o mesmo princípio explicado em detalhes na nossa calculadora de juros compostos, ferramenta útil para quem quer entender o impacto do tempo em qualquer tipo de aplicação financeira. Calculadora de Juros Compostos

Vale destacar que essas simulações de uma LCA de 95% do CDI partem da premissa de que o CDI se mantém estável no período analisado, o que raramente acontece na prática — a taxa costuma variar de acordo com as decisões do Comitê de Política Monetária (Copom). Por isso, o valor exato resgatado no futuro pode ser diferente do simulado hoje. Para acompanhar as próximas reuniões e entender como elas podem afetar o CDI, vale a pena conferir o calendário do Copom. Calendário do Copom

LCA de 95% do CDI x CDB x Tesouro Selic: qual rende mais?

Uma dúvida comum entre investidores iniciantes é se vale a pena abrir mão de um percentual maior do CDI, oferecido por um CDB, em troca da isenção de IR de uma LCA de 95% do CDI. A resposta depende diretamente do prazo da aplicação, já que a alíquota de Imposto de Renda sobre a renda fixa tradicional é regressiva: quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor é o percentual de imposto cobrado no resgate.

Isso significa que, em aplicações de prazo muito curto, a diferença entre uma LCA de 95% do CDI e um CDB de percentual semelhante pode ser pequena, já que o imposto cobrado em resgates de curtíssimo prazo é mais alto. Já em prazos mais longos, a vantagem da isenção tende a diminuir relativamente, porque a alíquota de IR do CDB também cai com o tempo.

Para comparar de forma justa, é preciso calcular o rendimento líquido de cada alternativa no mesmo prazo. Quem quiser fazer essa comparação de forma automática pode usar o nosso simulador de renda fixa, que calcula o rendimento líquido de CDBs, LCAs e LCIs lado a lado. Simulador de Renda Fixa

Também é possível comparar diretamente ofertas de diferentes bancos usando o comparador de CDB do blog, útil para quem já decidiu optar por um produto tributado e quer encontrar o percentual de CDI mais vantajoso disponível no mercado. Comparador de CDB

Outra alternativa de referência para comparação é o Tesouro Selic, título público considerado uma das opções mais seguras de renda fixa, mas que não conta com isenção de IR. Para quem quer entender como ele se compara em termos de rendimento líquido em diferentes valores, vale a leitura do artigo sobre quanto rende vinte mil reais no Tesouro Selic. Quanto rende R$ 20.000 no Tesouro Selic

Já para quem está decidido a investir especificamente em letras isentas, pode ser interessante comparar a LCA de 95% do CDI com a LCI (Letra de Crédito Imobiliário), que segue a mesma lógica de isenção, mas destina os recursos ao setor imobiliário. Uma comparação detalhada pode ser vista no artigo sobre quanto rende vinte mil reais em uma LCI de 90% do CDI. Quanto rende R$ 20.000 em uma LCI de 90% do CDI

Riscos, liquidez e o que observar antes de investir em uma LCA

Apesar de ser considerada uma aplicação de baixo risco, a LCA não é isenta de riscos. Como se trata de um título emitido por uma instituição financeira, o investidor está exposto ao risco de crédito do banco emissor — ou seja, à possibilidade de a instituição não honrar o pagamento no vencimento.

Esse risco é mitigado pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos), que garante o reembolso de valores investidos em LCAs até o limite estabelecido pelas regras do fundo, por CPF e por instituição financeira. Antes de aplicar em uma LCA de 95% do CDI, é importante confirmar diretamente no site da instituição ou no site do FGC se o produto está coberto e qual é o limite de garantia vigente.

Outro ponto de atenção é a liquidez. Diferente da poupança ou de alguns CDBs com resgate diário, a maioria das LCAs exige que o dinheiro fique aplicado até uma data de vencimento específica, sem possibilidade de resgate antecipado. Isso torna a LCA mais indicada para quem já tem uma reserva de emergência constituída e está direcionando recursos para objetivos de médio ou longo prazo.

Para quem ainda não tem essa reserva montada, o ideal é priorizar aplicações com liquidez diária antes de considerar títulos isentos com carência, como a LCA de 95% do CDI. A calculadora de reserva de emergência do blog ajuda a dimensionar quanto você precisa guardar antes de partir para investimentos de prazo mais longo. Calculadora de reserva de emergência

Entre os principais pontos a confirmar antes de investir em uma LCA, destacam-se:

• O percentual do CDI oferecido pela instituição financeira;
• A data de vencimento e se há possibilidade de resgate antecipado;
• O valor mínimo exigido para aplicação;
• Se o produto está coberto pelo FGC e qual é o limite de garantia;
• A solidez financeira da instituição emissora.

Também vale acompanhar o cenário macroeconômico, já que mudanças na Selic afetam diretamente o CDI e, consequentemente, o rendimento de qualquer aplicação pós-fixada, incluindo uma LCA de 95% do CDI. Para entender melhor essa relação, veja nosso conteúdo sobre a projeção da Selic e do IPCA. Projeção da Selic e do IPCA

É importante lembrar ainda que há discussões em andamento sobre eventuais mudanças na tributação de títulos isentos como a LCA e a LCI. Para acompanhar esse tema, recomendamos a leitura do nosso artigo sobre o que o governo estuda em relação ao IOF sobre LCI e LCA. IOF sobre LCI e LCA: o que o governo estuda e o que muda para você

Perguntas frequentes

A LCA de 95% do CDI realmente não tem nenhum imposto?

Sim, para pessoas físicas, o rendimento da LCA é isento de Imposto de Renda e de IOF após o período de carência estabelecido pela instituição financeira. Essa isenção é prevista em lei como incentivo ao financiamento do agronegócio, mas é sempre recomendável confirmar as condições específicas com o banco emissor antes de investir.

Qual é o valor mínimo para investir em uma LCA de 95% do CDI?

O valor mínimo varia de instituição para instituição e não é padronizado pelo mercado. Cada banco ou corretora define sua própria política de valores mínimos, por isso é necessário consultar diretamente o aplicativo ou o site da instituição escolhida para confirmar essa informação antes de aplicar.

Posso resgatar a LCA antes do vencimento?

Em geral, as LCAs não oferecem liquidez diária e o resgate antecipado costuma não ser permitido, ou depende de condições específicas definidas pela instituição emissora. Antes de investir, confirme as regras de resgate diretamente com o banco, já que esse detalhe não é padronizado entre as instituições.

Uma LCA de 95% do CDI é melhor que um CDB de 100% do CDI?

Depende do prazo e da alíquota de IR aplicável ao CDB no momento do resgate. Em muitos casos, a isenção de imposto da LCA de 95% do CDI compensa o percentual de CDI levemente inferior, mas a única forma de saber com precisão é simular o rendimento líquido das duas opções para o mesmo prazo, usando uma calculadora de renda fixa.

O FGC cobre a LCA em caso de problemas com o banco emissor?

Sim, a LCA costuma estar entre os produtos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos, dentro dos limites estabelecidos pelas regras vigentes do fundo. É recomendável consultar o site oficial do FGC para confirmar a cobertura e os limites atualizados antes de concentrar valores elevados em um único emissor.

Este artigo tem caráter exclusivamente educativo e não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante rentabilidade futura, e as taxas utilizadas nas simulações estão sujeitas a mudanças conforme as decisões do Banco Central. Antes de investir, consulte as condições oficiais junto à instituição financeira. Para continuar aprendendo, explore outras calculadoras e ferramentas do blog “O Investimento Certo” e aprofunde sua educação financeira.

{
“@context”: “https://schema.org”,
“@type”: “FAQPage”,
“mainEntity”: [
{
“@type”: “Question”,
“name”: “A LCA de 95% do CDI realmente não tem nenhum imposto?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Sim, para pessoas físicas, o rendimento da LCA é isento de Imposto de Renda e de IOF após o período de carência estabelecido pela instituição financeira. Essa isenção é prevista em lei como incentivo ao financiamento do agronegócio, mas é sempre recomendável confirmar as condições específicas com o banco emissor antes de investir.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Qual é o valor mínimo para investir em uma LCA de 95% do CDI?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “O valor mínimo varia de instituição para instituição e não é padronizado pelo mercado. Cada banco ou corretora define sua própria política de valores mínimos, por isso é necessário consultar diretamente o aplicativo ou o site da instituição escolhida para confirmar essa informação antes de aplicar.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Posso resgatar a LCA antes do vencimento?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Em geral, as LCAs não oferecem liquidez diária e o resgate antecipado costuma não ser permitido, ou depende de condições específicas definidas pela instituição emissora. Antes de investir, confirme as regras de resgate diretamente com o banco, já que esse detalhe não é padronizado entre as instituições.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “Uma LCA de 95% do CDI é melhor que um CDB de 100% do CDI?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Depende do prazo e da alíquota de IR aplicável ao CDB no momento do resgate. Em muitos casos, a isenção de imposto da LCA de 95% do CDI compensa o percentual de CDI levemente inferior, mas a única forma de saber com precisão é simular o rendimento líquido das duas opções para o mesmo prazo, usando uma calculadora de renda fixa.”
}
},
{
“@type”: “Question”,
“name”: “O FGC cobre a LCA em caso de problemas com o banco emissor?”,
“acceptedAnswer”: {
“@type”: “Answer”,
“text”: “Sim, a LCA costuma estar entre os produtos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos, dentro dos limites estabelecidos pelas regras vigentes do fundo. É recomendável consultar o site oficial do FGC para confirmar a cobertura e os limites atualizados antes de concentrar valores elevados em um único emissor.”
}
}
]
}

Pedro Fagundes

Educador financeiro, investidor de renda variável desde 2010, possui MBA em Investimentos e Private Banking e certificação CPA 20 da Anbima. Atualmente possui o canal O Investimento Certo no Youtube, que possui como uma das suas principais missões ajudar e transformar a vida de milhares de pessoas que hoje encontram-se com pouco conhecimento sobre finanças através dos seus materiais e conhecimentos ensinados de forma gratuita e simplificada.